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Londres Negócios da CNN-
Os investidores foram assustados com a descoberta doNova variante omicron do coronavírus.Agora, eles estão lutando com outra ruga nas perspectivas: o Federal Reserve poderia estar preparado para reverter as medidas de estímulo mais rapidamente do que o planejado devido à inflação persistente.
O que está acontecendo: as ações caíram acentuadamente na terça -feira depois que o presidente do Fed Jerome Powelldisse ao CongressoIsso planeja diminuir as compras de ativos em US $ 15 bilhões a cada mês pode não ser mais apropriado, e o banco central pode precisar se mover mais rapidamente.O S&P 500 e a Dow fecharam 1,9%, enquanto o composto Nasdaq terminou o dia 1,6% menor.
Em uma nota para os clientes, estrategistas do UBS estabeleceram a situação atual da seguinte maneira: "Omicron + Taper = volatilidade".
O Fed já tinha um trabalho incrivelmente difícil em suas mãos.Sua medida preferida de inflação, divulgada na semana passada, mostrou os preços dos consumidores subindo no ritmo mais rápido em três décadas.
O banco central disse que começará a reverter as medidas da era da crise para impedir que a economia fique muito quente-embora não queira comprometer a recuperação no mercado de trabalho dos EUA, onde o desemprego ainda está em 4,6%.Antes da pandemia, a taxa de desemprego era de 3,5%.
A chegada da variante Omicron tornou a avaliação da situação ainda mais difícil.Enquanto os cientistas estão correndo para determinar se a tensão é mais transmissível e se as vacinas permanecem eficazes para proteger contra doenças graves, os economistas têm a preocupação de fazer com que mais pessoas fiquem em casa ou até forcem o fechamento de alguns locais novamente.Isso prejudicaria o retorno dos empregos.
Powell parecia Hawkish na terça -feira, apesar desse desenvolvimento.A equipe de Goldman Sachs observa que Powell "afirmou três vezes, com crescente firmeza, que seria apropriado discutir a aceleração do ritmo da redução".
"Nesse ponto, a economia é muito forte e as pressões inflacionárias são altas e, portanto, é apropriado, na minha opinião, considerar encerrar o cone de nossas compras de ativos ... talvez alguns meses antes", disse Powell.
Quebrando: o pivô diz algo sobre a avaliação da inflação do Fed.Powell havia mantido que era "transitório" e passava quando as pressões pandêmicas nas cadeias de suprimentos diminuíram.Mas na terça -feira, ele disse que era hora de se afastar do uso da palavra.
"Em última análise, a visão transitória sobre a inflação chegou oficialmente ao fim, à medida que os comentários de Powell reforçaram a noção de que os preços elevados provavelmente persistirão até o próximo ano", disse Charlie Ripley, estrategista sênior de investimentos da Allianz Investment Management.
A capacidade do Fed de combater a inflação sem os mercados de espancar - que se acostumaram com dinheiro fácil - sempre seria um desafio.Powell apenas indicou que, em sua opinião, a tarefa é cada vez mais urgente.
Jogue os efeitos da variante omicron na mistura e parece ainda mais complicado.
"O problema agora é que um despertar tão tardio à realidade da inflação aumenta os riscos de gerenciar mal seu processo de recuperação de políticas", escreveu o economista Mohamed El-Erian, que argumentou que o Fed foi muito lento para reconhecer a inflação, escreveuEm uma coluna para a Bloomberg.
Ele continuou: “Esse erro de política - se se materializar - aumentaria os problemas de uma economia na qual os segmentos mais vulneráveis da população já estão tendo que lidar com a inflação dando uma grande mordida de sua renda e onde tambémMuitos americanos foram excluídos do mercado imobiliário.Tudo isso é particularmente infeliz e foi totalmente evitável. ”
A China poderia fechar a brecha de IPO amada pelos gigantes da tecnologia
Durante anos, as maiores empresas de tecnologia da China têmaproveitada de uma brechaIsso lhes permitiu arrecadar dinheiro de investidores estrangeiros.
Alibaba(Baba), Pin Duoduo(PDD), Didi e JD.com(JD)todos fizeram uso de uma estrutura chamada entidade de interesse variável, ou VIE.Agora, Pequim está planejando proibir a prática como parte de um esforço para aumentar a segurança dos dados.
Essa medida pode impedir que as empresas chinesas listem em mercados de ações no exterior e potencialmente forçar as empresas que já seguiram esse caminho para revisar seus negócios.
O mais recente: detalhes permanecem em fluxo.MasRelatórios da BloombergO fato de a China pretende bloquear a prática assim que este mês, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
As consequências ainda não estão claras, mas podem ser dramáticas.Aqui está como a Bloomberg estabelece:
- As empresas atualmente listadas nos EUA e Hong Kong que usam VIEs precisariam fazer ajustes para que suas estruturas de propriedade sejam mais transparentes em revisões regulatórias, especialmente em setores fora dos limites de investimento estrangeiro, disseram as pessoas.Não está claro se isso significaria uma reformulação dos acionistas ou, mais drasticamente, uma exclusão das empresas mais sensíveis - movimentos que podem reviver o medo de um dissociação entre a China e os EUA em áreas como a tecnologia.
A Comissão Regulatória de Valores Mobiliários da China não respondeu a um pedido de comentário dos negócios da CNN.
Assista a este espaço: as ações do SoftBank(Sftbf) mergulhou na semana passadaDepois que os reguladores chineses teriam pedido a Didi para se destacar da Bolsa de Valores de Nova York devido a preocupações com a segurança dos dados.O fundo de visão da empresa japonesa é um dos principais acionistas do serviço de carona chinesa.
Se alguns dos maiores nomes da tecnologia chinesa forem obrigados a deixar trocas estrangeiras, seria extremamente perturbador para os investidores que se acumularam nessas ações.
A viagem está de volta, mas Omicron pode mudar tudo
Quando as companhias aéreas dos EUA pensavam que estavam à beira da lucratividade novamente, veio a variante Omicron.
As viagens de lazer estão de volta perto dos níveis pré-Covid, e esse Dia de Ação de Graças marcou a semana mais movimentada para viagens aéreas desde o início da pandemia.Mas as principais companhias aéreas dos EUA contavam com um retorno de suas fontes de receita mais lucrativas: negócios e passageiros internacionais.
O surgimento da variante omicron poderiacoloque esses viajantes em espera, meu colega de negócios da CNN, Chris Isidore, relata.
"Acho que as viagens de férias no final do ano está reservadas e avançarão", disse Philip Baggaley, analista de crédito da Standard & Poor's."Mas os planos para viagens internacionais e viagens de negócios, eu imaginaria que haverá uma atitude de esperar para ver sobre isso".
Como resultado, os investidores estão fugindo dos estoques de companhias aéreas.Linhas Aéreas Delta(Dal)As ações caíram quase 9% desde o fechamento da quarta -feira passada, enquanto a United Airlines(UAL)é quase 10% menor.
Eles estão recuperando algumas dessas perdas nas negociações de pré -mercado nesta manhã.Mas a perspectiva mais uma vez parece extremamente incerta.
"As incógnitas por si só são más notícias", disse Baggaley.
A seguir
Crowdstrike(Crosta)e os resultados do relatório de snowflake depois que os mercados dos EUA fecham.
Também hoje:
- O índice de fabricação do ISM para postagens de novembro às 10h et.
- O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e a secretária do Tesouro Janet Yellen testemunham perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara a partir das 10h et.
Vindo amanhã: as reivindicações de desemprego ficaremos perto do nível mais baixo desde 1969?
