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Nova Iorque Negócios da CNN-
Açõessurgiu na quinta -feiraEm seu melhor dia desde 2020, depois que um indicador de inflação importante chegou mais suave do que o esperado.Os investidores eclodiram seus chapéus de partido enquanto interpretavam o relatório como significando que o pico de inflação pode finalmente estar atrás de nós.Isso significa que o Federal Reserve pode ser menos agressivo com seus aumentos de taxas.
Mas a memória de Wall Street é curta: há menos de duas semanas, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que as taxas permaneceriam mais altas por mais tempo.Os investidores podem ter outra decepção, pois a pressão de preços sustentada em moradia, salários e energia significa que o banco central ainda tem um longo caminho a percorrer em sua batalha contra a inflação.
O que está acontecendo:O índice de preços ao consumidor aumentou 7,7% para o ano que termina em outubro, um ritmo muito mais lento de aumento do que os 8% economistas esperavam e oLeitura anual mais baixa da inflaçãodesde janeiro.
Enquanto o presidente do Fed Jerome Powell disse no início deste mês que o banco central ainda tem “Algumas maneiras de irEm sua batalha para domar a inflação, está crescendo o sentimento de que o Fed pode girar e aliviar seu atual regime de aumentos historicamente altos para combater os preços crescentes.
Na tarde de quinta -feira, os mercados eram Preços em uma chance de 80% de um aumento na taxa de meio ponto na reunião de políticas de dezembro do Fed.Isso representaria uma desaceleração após uma série de quatro caminhadas consecutivas de três quartos de um ponto percentual.
Mas os investidores têm um talento paraConseguindo suas esperançasSobre um dinâmico do banco central apenas para ser esmagado por outra peça de dados negativos ou mensagens hawkish de um funcionário do Fed.
"A reação de curto prazo do mercado pode ser forte, mas esses são apenas os dados de um mês", alertou Yung-Yu MA, estrategista-chefe de investimento da BMO Wealth Management.“Este ano inteiro viu o mercado de uma narrativa para o outro.Embora os dados do CPI de outubro possam ajudar a suavizar um pouco a trajetória do Fed, levaria muito mais nos próximos meses para o Fed fazer um pivô de dovish, em vez de manter suas mensagens recentes "mais altas".
A taxa de inflação ainda permanece muito acima da meta de 2% do Federal Reserve, e o ritmo no qual a inflação está diminuindo ainda é muito lenta.
"Como um atleta correndo em uma maratona, a tentativa do Federal Reserve de reduzir a inflação em direção à sua meta de 2% exige alguma paciência, mas, o mais importante, avançar, mesmo que seja no início da corrida", disse Rick Rieder, diretor de investimentos da Blackrockde renda fixa global.
Não são todas as más notícias:A primeira milha em uma maratona é importante.O mais recente relatório é um bom presságio para a economia e pode significar que um pouso suave ou suave, onde a inflação diminui sem recessão, ainda é possível.Isso também é bom para os mercados.
"Se o Fed não precisar apertar de forma agressiva, a economia enfraquecerá menos, e os ventos de cabeça para as ações serão menores", escreveu Bill Adams, economista -chefe do Comerica Bank em nota.
Qual é o próximo:Este é apenas um relatório em um cenário lotado de dados econômicos.Mas se a inflação continuar moderada em novembro, isso pode ser suficiente para convencer o Fed a aliviar sua taxa de caminhada.
Em nenhum lugar para os investidores se esconderem
Foi um ano terrível para a criptomoeda.O valor do bitcoin caiu quase 75% desde novembro passado e a implosão espetacular deCryptocurrency Exchange ftx, a chamada startup de unicórnio que foi recentemente avaliada em US $ 32 bilhões, é apenas a mais recente más notícias para investidores em moedas digitais.
Cripto-consultores esperavam quecrescentes taxas de juros e inflaçãoafastaria os investidores do dólar e a ativos alternativos como ouro e bitcoin.Eles estiveram em um rude despertar este ano,relata meu colega Paul R. La Monica.
Infelizmente, esses ativos foram atingidos como ações e títulos, provando que realmente não há lugar para se esconder em um mercado em que se preocupe com os aumentos de taxas e o reinado de recessão.
Os preços do ouro também caíram este ano, embora não quase na mesma taxa que as moedas digitais.Eles caíram cerca de 6%.
Um degelo criptográfico:O Bitcoin subiu pela era da Covid nas asas de taxas de juros quase zero, dinheiro de estímulo e um grande influxo de investidores de instituições em larga escala.Atingiu um recorde de quase US $ 70.000 em novembro.
Em seguida, os bancos centrais começaram a aumentar as taxas para combater a inflação, e o dólar se fortaleceu significativamente, seduzindo os investidores como o melhor refúgio seguro.Ao mesmo tempo, a economia começou a azedar e os novos investidores que ainda viam o Bitcoin como um ativo arriscado saiu em massa.
Não é a primeira vez que houve o chamado inverno criptográfico.Os preços do Bitcoin foram notoriamente voláteis nos últimos anos, mas ainda se saíram melhor do que muitos grandes índices do mercado de ações.
Basta olhar para os preços do Bitcoin desde o verão de 2020. Eles aumentaram mais de 80%... mesmo que esteja longe de ser um passeio suave.O NASDAQ, a título de comparação, aumentou apenas 1% em relação aos níveis de julho de 2020.
“O Bitcoin e o Ethereum subiram para cima e para baixo, mas ainda ganharam muito a partir de meados de 2020.Durante esse horizonte de tempo mais longo, os ativos digitais ainda estão superando os estoques de tecnologia ”, disse Jeff Dorman, diretor de investimentos da ARCA, uma empresa especializada em criptografia.
Mais loucura de hipoteca
Más notícias para potenciais compradores de casas:As taxas de hipoteca saltaram mais uma vezde volta a 7%, após uma ligeira queda na semana passada.
As taxas de hipoteca aumentaram ao longo da maior parte de 2022, estimuladas pelo regime de aumentos de taxas de juros do Federal Reserve.Na semana passada, o Fedanunciou que aumentaria as taxas de jurosPor mais 75 pontos base, o sexto aumento da taxa este ano e o quarto aumento consecutivo desse tamanho.
"O mercado imobiliário é o segmento sensível à taxa de juros da economia, e as taxas de impacto têm nos compradores de casas continuam a evoluir", disse Sam Khater, economista-chefe de Freddie Mac."As vendas domésticas caíram significativamente e, à medida que nos aproximamos do final do ano, não se espera que elas melhorem".
A linha inferior:Com as taxas de hipoteca subindo quatro pontos percentuais em relação ao ano anterior, o poder de compra dos compradores despencou.Isso empurrou muitos compradores para fora do mercado e os que permanecem podem precisar olhar para um preço mais baixo ou fazer compromissos no local, tamanho ou condição de uma casa para encontrar um que seja acessível.
Devido a essa mudança drástica no custo para financiar uma casa,As vendas caírampor oito meses seguidos, de acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis.Uma pesquisa de Fannie Mae mostrou que apenas 16% das pessoas acham que é um bom momento para comprar uma casa, um recorde baixo.
